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经济师中级建筑经济辅导资料:施工企业的资金筹集(二)

2013-7-26  来自于:课评集

  3.股票发行的条件和价格

  (1)发行条件(四条件)

  具备健全且运行良好的组织机构

  具有持续盈利能力,财务状况良好

  最近三年财务会计文件无虚假记载,无其他重大违法行为

  其它条件

  (2)发行价格(取决于股票面额、股市行情等)

  等价(平价):发行价格=股票面额

  时价:以流通市场上买卖的实际价格为基准

  中间价:以股票市场价格与面额的中间值作为股票的发行价格

  采用市价或者中间价发行股票,股票的发行价格可能会高于或低于面额,前者被称为溢价发行,后者被称为折价发行。

  4.股票上市

  股票上市的条件(四条件):

  股票经证监管理机构核准已公开发行;

  公司股本总额不少于人民币3000万元;

  公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上,公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;

  公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。

  5.普通股筹资的优缺点

  (1)优点

  弹性筹资方式,公司的融资风险较低;

  投资属永久性质,公司无需偿还资金;

  可降低公司负债比率,提高公司的财务信用,增加今后的融资能力。

  (2)缺点

  资金成本较高(投资者风险大,要求的收益率高;股息不能免税;发行费用高于其他证券)

  增发普通股会降低原有股东的控制权

  二、企业负债融资

  (一)流动负债

  流动负债:在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。

  1.商业信用

  概念:自然性融资

  种类(3种):应付账款(赊购);应付票据(商业汇票);预收账款。

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