初级工商管理辅导:财务管理观念
一、 资金的时间价值观念
(一) 资金时间价值概念
资金时间价值有两种表现形式：
(1) 相对数，即时间价值率，是扣除风险报酬和通货膨胀缩水后的平均资金利润率或平均报酬率；
(2) 绝对数，即时间价值额，是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。
(二) 资金时间价值的计算
资金的时间价值通常是按复利计算的。
1. 一次性收付款项的复利终值
(1) 一次性收付款项的复利终值
在某一特定时间点上一次性支付(或收取)，经过一段时间后再相应地一次性收取(或支付)的款项，即为一次性收付款项。
终值又称将来值，是现值一定量现金在未来某一时间点上的价值，俗称本利和。
F=P(1 i)n
例题：某公司向银行贷款200万元，期限为5年，年利率为10%，则到期企业应归还银行( )万元。
A.200
B.300
C.322
D.278
答案：C
(2) 一次性收付款项的复利现值
P = F (1 i)-n
例题：某公司的投资项目预计在5年后可获得200万元，年利率为10%，则这笔收益相当于现在( )万元。
A.100
B.124
C.150
D.200
答案：B