初级金融专业辅导资料：衍生金融市场
考核内容：
1、衍生金融工具概述
2、金融远期合约
3、金融期货
4、金融期权
具体内容如下：
一、衍生金融工具概述
(一)衍生金融工具的含义
由基础金融工具(如货币、债券、商业票据、存单、股票等)衍生出来的，与基础的金融工具有依赖关系的各种金融合约的总称。如远期、期货、期权、互换等。
(二)衍生金融工具的特点
1、性质复杂；
2、交易成本较低；
3、具有较高的财务杠杆作用，投资风险较大(如保证金交易的以小搏大)；
4、易形成所需要的资产组合。
二、金融远期合约
(一)含义
交易双方约定在未来某一确定时间，按事先商定的价格和方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。如远期外汇合约、远期利率合约、远期股票合约等。
(二)特点
流动性差、信息不对称严重、违约率高。
三、金融期货
(一)含义
协议双方约定在将来某一特定时间按规定的条件(价格、交割地点、交割方式)买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。
期货交易的目的：投机、保值。
(二)特点
1、间接清算制：通过证交所清算部或结算公司，克服信息不对称和违约率高；
2、合约标准化：价格是期货合约唯一的变量；
3、灵活性：在交割日间对冲交易(平仓)，无须最后实物交割，克服流动性差；
4、逐日盯市制：期货交易不是到期一次性结算，而是每日进行结算。
每天交易结束时，清算公司都要根据期货价格的涨跌对每个交易者的保证金账户
进行调整，以反映投资者的浮动盈亏。
(三)品种
1、商品期货：农产品、金属、能源类等期货；
2、金融期货：外汇期货、利率期货、股指期货。
(四)股指期货的特点：
1、交易对象是股价指数；
2、成交签约与交割不同时进行，是一种期货交易；
3、交易价格以“点”来计算和表示；
4、一般按季确定交割时间；
5、以现金方式进行交割。