中级金融专业辅导资料:风险的含义与要素
金融风险是一种风险。风险( Risk)一般被定义为“产生损失的可能性或不确定性”。
风险是由风险因素、风险事故和损失的可能性等三个要素有机构成的。
(二)金融风险的含义与要素
1.金融风险的含义
金融风险是指有关主体在从事金融活动中，因某些因素发生意外的变动，而蒙受经济损失的可能性。
2.金融风险的要素
由金融风险的含义可见，金融风险包含以下三个要素：
第一，金融风险的风险因素是有关主体从事了金融活动。
第二，金融风险的风险事故是某些因素发生意外的变动。
第三，金融风险中损失的可能性是经济损失的可能性。
(三)金融风险的类型
为国际社会所普遍接受和采用的分类方法：
1.信用风险
信用风险产生于交易对方不守信用。
广义的信用风险是指交易对方所有背信弃义、违反约定的风险。
狭义的信用风险是指交易对方在货币资金借贷中还款违约的风险。狭义的信用风险的最大承受者是商业银行。
2.市场风险
市场风险因金融市场价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性，就是市场风险。
市场风险的风险因素是有关主体在金融市场上从事货币资金借贷、金融产品或金融衍生产品交易。
市场风险包括汇率风险、利率风险和投资风险等三种类型。
(1)汇率风险
汇率风险是指有关主体在不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。
汇率风险分为交易风险、折算风险和经济风险等三种类型。
(2)利率风险
利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。
从借方来看，其利率风险有三种情形：
一是以固定利率的条件借入长期资金后利率下降，借方蒙受相对于下降后的利率水平而多付利息的经济损失；
二是以浮动利率的条件借入长期资金后利率上升，借方蒙受相对于期初的利率水平而多付利息的经济损失；
三是连续不断地借入短期资金，而利率不断上升，借方蒙受不断多付利息的经济损失。
从同时既是借方又是贷方的借贷双方组合体(如商业银行)来看，其利率风险主要有两种情形。一是利率不匹配的组合利率风险，二是期限不匹配的组合利率风险。
(3)投资风险
投资风险是指有关主体在股票市场、金融衍生产品市场进行投资中，因股票价格、金融衍生产品价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。
3.流动性风险
流动性风险是指金融机构(特别是商业银行)所掌握的现金资产，以合理价格变现资产所获得的资金，或以合理成本所筹集的资金不足以满足即时支付的需要，从而蒙受经济损失的可能性。
流动性风险表现为流动性短缺，主要现象是金融机构所持有的现金资产不足，其他资产不能在不蒙受损失的情况下迅速变现、不能以合理成本迅速借入资金等。