中级金融专业模拟试题
某公司拟进行股票投资，计划购买甲、乙、丙三种股票组成投资组合，已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，该投资组合甲、乙、丙三种股票的投资比重分别为50%、20%和30%，全市场组合的预期收益率为9%，无风险收益率为4%。
根据以上资料，回答下列问题：
第81题 该投资组合的β系数为( )。
A.0.15
B.0.8
C.1.0
D.1.1
【正确答案】：D
【试题解析】：投资组合的β系数是个别股票的β系数的加权平均数，本题中β系数=1.5 ×50% 1.0×20% 0.5×30%=1.1.选D.
第82题 投资者在投资甲股票时所要求的均衡收益率应当是( )。
A.4%
B.9%
C.11.5%
D.13%
【正确答案】：C
【试题解析】：根据题意，可以得到甲股票的均衡收益率=4% (9%-4%)×1.5=11.5%。选C.
第83题 下列说法中，正确的是( )。
A.甲股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
B.乙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
C.丙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险
D.甲、乙、丙三种股票投资组合风险大于全市场组合的投资风险
【正确答案】：A，D
【试题解析】：由于市场组合的β系数为1，再根据各股票和投资组合的β系数，AD正确。
第84题 关于投资组合风险的说法，正确的是( )。
A.当投资充分组合时，可以分散掉所有的风险
B.投资组合的风险包括公司特有风险和市场风险
C.公司特有风险是可分散风险
D.市场风险是不可分散风险
【正确答案】：B，C，D
【试题解析】：投资组合不能分散到所有的风险，系统性风险是不能被投资组合化解的。选BCD.
【连题】 请根据以下内容回答85~88题：
某债券票面利率为5%，面值100元，每年付息一次，期限2年，到期还本。假设市场利率为4%。
根据以上资料，回答下列问题：
第85题 该债券的合理发行价格应该是( )元。
A.95.5
B.100.5
C.101.9
D.105.4
【正确答案】：C
【试题解析】：根据题意，该债券的发行价格P=100×5%÷(1 4%) (100 100×5%)÷ (1 4%)2=101.9.选C.
第86题 在债券发行时市场利率低于债券票面利率，则( )。
A.债券的购买价高于面值
B.债券的购买价低于面值
C.按面值出售时投资者对该债券的需求减少
D.按面值出售时投资者对该债券的需求增加
【正确答案】：A，D
【试题解析】：由于在债券发行时市场利率低于债券票面利率，那么该债券应该溢价发行，即债券的购买价高于面值，若按面值出售，则投资者对该债券的需求增加。选AD.