初级金融专业辅导资料：证券发行市场和流通市场
(一)证券发行市场
1、参与者：发行者、承销者、认购者
2、种类
(1)按对象划分：公募发行——非特定对象与私募发行——特定的投资者【10真题】
(2)直接发行与间接发行
——直接发行是指不委托其他机构，由证券发行者自己组织销售的证券发行方式。
(3)折价发行、平价发行与溢价发行
(二)证券流通市场
1、证券交易所
(1)公司制：通过发行股票筹集资金组建起来的以盈利为目的的证券交易所。【05-35】
(2)会员制：由若干证券商自愿组成的非盈利性的证券交易所。(我国采用此种)
——各券商申请以会员身份加入交易所，缴纳会费。 【06-33】【05-16】
2、场外交易市场
(1)无集中固定场所，场外交易分散的无形市场；
(2)投资者无特别限制，直接与经纪商、自营商交易，开放型市场；
(3)交易种类繁多，少数上市证券，主要是各种非上市证券；
(4)买卖双方以协商议价方式确定价格；
(5)管理上比证交所相对宽松。
【例题】证券发行者自己组织销售的证券发行方式是( )。
A.直接发行 B.间接发行
C.代理发行 D.公开发行
答案：A
解析：直接发行是指不委托其他机构，由证券发行者自己组织销售的证券发行方式。
(参见教材P75)
【例题】由若干证券商自愿组成的非盈利性的证券交易所是( )证券交易所。
A.公司制 B.会员制
C.信托制 D.委托制
答案：B
解析：直会员制证券交易所是由若干证券商自愿组成的非盈利性的证券交易。
(参见教材P75)
