(二)附息债券的到期收益率
附息债券的到期收益率的计算(掌握)
1.按年复利
如果按年复利计算，附息债券到期收益率的公式为：
式中，P为债券价格，C为债券的年付息额，F为面值，r为到期收益率，n为期限.
2.半年复利
(三)永久债券的到期收益率
永久债券的到期收益率计算(掌握)
如果按复利计算，永久债券的到期收益率的公式为：
总结：从以上介绍可见，债券的市场价格越高，到期收益率越低；反过来债券的到期收益率越高，则其市场价格就越低。由此我们可以得出一个结论：债券的市场价格与到期收益率反向变化。
当市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售，从而引起债券价格的下降，直到其到期收益率等于市场利率。由此可见，债券的价格随市场利率的上升而下降。